Ключевая ставка с 17.09.2020 повышена до 7,5%

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня и за период 2013 – 2020 годов

Ключевая ставка Банка России и все её изменения

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня, т.е. с 28.10.2019 года составляет – 6,50%. , а с 16.12.2019 года составит – 6,25% . Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 13 декабря 2019 года, принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 6,25 % годовых. Данная ключевая ставка будет действовать по 07 февраля 2020 года года.

Совет директоров отметил, что замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Инфляционные ожидания населения продолжают снижаться. Ценовые ожидания предприятий в целом не изменились. Темпы роста российской экономики в III квартале повысились, однако пока сложно оценить их устойчивость. Сохраняются риски существенного замедления мировой экономики. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки в первом полугодии 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Ключевая ставка Банка Рассии на декабрь 2019 года – февраль 2020 года

На очередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 13 декабря 2019 года принято решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до уровня 6,25 %. Данная ключевая ставка будет действовать с 16.12.2019 года по 07.02.2020 года, т.е. до даты очередного заседания Совета директоров Банка России.

Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 6,50% и срок её действия продлился около двух месяцев (с 28 октября 2019 г. – по 15 декабря 2019 года).

Принимая решение снизить ключевую ставку до уровня 6,25%, Совет директоров Банка России исходил из следующего:

Динамика инфляции. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Годовой темп прироста потребительских цен в ноябре снизился до 3,5% (с 3,8% в октябре 2019 года) и, по оценкам на 9 декабря, составил около 3,4%. Годовая базовая инфляция по итогам ноября также снизилась до 3,5% после 3,7% в октябре. Показатели инфляции, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи или ниже 4%. По итогам 2019 года Банк России прогнозирует инфляцию в интервале 2,9–3,2%.

В ноябре дезинфляционные факторы продолжили оказывать существенное влияние на инфляцию. Годовые темпы роста цен на продовольственные и непродовольственные товары продолжали снижаться. В части разовых факторов высокий урожай и расширение предложения на отдельных продовольственных рынках способствуют сохранению низких темпов роста цен на продовольствие с учетом сезонности. Произошедшее с начала года укрепление рубля, наряду с замедлением инфляции в странах — торговых партнерах, ограничивает рост цен на импортируемые товары. Сохраняется влияние на инфляцию сдержанного спроса, в том числе внешнего. В то же время ускорение инфляции в рыночном сегменте сферы услуг, которое произошло в ноябре, может быть одним из признаков оживления потребительского спроса.

В ноябре инфляционные ожидания населения продолжили снижаться, при этом оставаясь на повышенном уровне. Ценовые ожидания предприятий в целом не изменились. Замедление годовой инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса в будущем.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем. При этом годовая инфляция сложится ниже 3% в I квартале 2020 года, когда эффект повышения НДС выйдет из ее расчета.

Денежно-кредитные условия. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжили смягчаться. Снижались доходности ОФЗ и депозитно-кредитные ставки. Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и снижение доходностей ОФЗ создают условия для дальнейшего снижения депозитно-кредитных ставок, что поддержит рост корпоративного и ипотечного кредитования. Банк России будет оценивать влияние уже принятых решений по ключевой ставке на денежно-кредитные условия и динамику инфляции.

Экономическая активность. Темп прироста ВВП по итогам 2019 года может сложиться ближе к верхней границе диапазона прогноза Банка России — 0,8–1,3%. Это в первую очередь связано с более высоким, чем ожидалось, годовым темпом прироста ВВП в III квартале. Однако устойчивость таких темпов экономического роста пока сложно оценить.

В III–IV кварталах наметилось некоторое улучшение динамики внутреннего спроса. Так, несколько возросла инвестиционная активность, в том числе в связи с увеличением капитальных расходов бюджета. В октябре увеличился годовой темп прироста оборота розничной торговли. Продолжился годовой рост промышленного производства. Однако опережающие индикаторы указывают на сохранение слабых деловых настроений в промышленности, особенно в части экспортных заказов. Сдерживающее влияние на динамику экономической активности продолжает оказывать снижение внешнего спроса на товары российского экспорта в условиях замедления роста мировой экономики.

Рынок труда не создает избыточного инфляционного давления. Безработица вблизи исторически низких уровней обусловлена не расширением спроса на труд, а одновременным сокращением численности занятых и трудоспособного населения.

Во втором полугодии 2019 года поддержку экономическому росту начала оказывать бюджетная политика, что в том числе связано с реализацией запланированных Правительством национальных проектов. В дальнейшем увеличение государственных расходов, в том числе инвестиционных, будет вносить вклад в экономический рост.

Прогноз роста ВВП в 2020–2022 годах сохранен Банком России без изменений. Темп прироста ВВП будет постепенно увеличиваться с 0,8–1,3% в 2019 году до 2–3% в 2022 году. Это возможно по мере реализации комплекса мер Правительства по преодолению структурных ограничений, в том числе реализации национальных проектов. При этом ожидаемые на прогнозном горизонте пониженные темпы роста мировой экономики продолжат оказывать сдерживающее влияние на рост российской экономики.

Инфляционные риски. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными. Это прежде всего связано с состоянием внутреннего и внешнего спроса. Сохраняются дезинфляционные риски со стороны динамики цен на отдельные продовольственные товары, в том числе за счет роста предложения сельскохозяйственной продукции.

Вместе с тем необходимо учитывать действие проинфляционных факторов. Не исключены риски разворота тенденций на рынке продовольствия, учитывая, что соотношение временных и постоянных факторов на этом рынке сложно оценить. Наряду с этим, реализованное смягчение денежно-кредитной политики может оказать более существенное повышательное влияние на инфляцию, чем оценивает Банк России. В случае более значительного снижения темпов роста мировой экономики, в том числе под влиянием ужесточения международных торговых ограничений, иных геополитических факторов, может происходить усиление волатильности на мировых товарных и финансовых рынках, оказывая влияние на курсовые и инфляционные ожидания. При этом проинфляционные риски со стороны роста бюджетных расходов в 2020 году остаются невысокими ввиду того, что увеличение расходов, вероятно, будет иметь распределенный во времени характер.

На более длинном горизонте сохраняются проинфляционные риски со стороны ряда внутренних условий. Значимым риском остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания. На среднесрочную динамику инфляции также могут оказать влияние параметры бюджетной политики, в том числе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат и возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 7 февраля 2020 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени .

Динамика ключевой ставки Центрального Банка РФ за 2013 – 2019 годы и далее.

Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г. Начиная с этой даты и до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция по итогу 2013 года составила 6,45%.

В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. 2014 год Россия завершила с ключевой ставкой ЦБ в размере 17,00%. Резкое повышение ключевой ставки до 17,00% годовых произошло 16 декабря 2014 года. Совет директоров Банка России отметил, что данное решение было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски. Инфляция по итогу 2014 года составила 11,36%.

2015 год , начавшийся со ставки 17% годовых, продолжился постепенным её снижением. В течении 2015 года произошло 5 изменений ключевой ставки, а самих ставок в течении года было 6. Год завершился с ключевой ставкой в 11,00%. Инфляция по итогу 2015 года составила 12,90%.

В течении января – июня 2016 года Банк России периодически принимал решение сохранить действовавшую с 2015 года ключевую ставку на уровне 11,0 % годовых, с 14 июня – снизил её до 10,50%, а с 19.09.2016 г снизил до – 10,00%. На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%. Инфляция на конец 2016 года составила – 5,4%.

С начала 2017 года ключевая ставка Банком России сохранялась на уровне 10,00%, а со второго квартала началось её методичное понижение. За 2017 год ключевая ставка менялась 6 раз и снизилась с 10,00% до 7,75 % к концу года. Инфляция в России за 2017 год составила 2,5%.

В начале 2018 года ключевая ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 12.02.2018 года снижена до 7,50%., с 26 марта 2018 года снижена до 7,25% годовых, а с 17.09.2018 года повышена до 7,50%. С 17.12.2018 года ставка вновь повышена до 7,75% и вернулась к ставки, действовавшей в начале года. Ключевая ставка 7,75% будет действовать до 22 марта 2019 года.

С начала 2019 года ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 17 июня 2019 года – 7,50%, с 29 июля 2019 года – 7,25%, с 09.09.2019 – 7,00%, с 28.10.2019 г. – 6,50%, а с 16.12.2019 года – 6,25% и которая пока будет действовать по 07 февраля 2020 года. Динамика ключевой ставки Банка России в 2019 году впечатляет, так как в течении года она сменилась уже шестой раз. Общее понижение за год составило 1,50 п.п.

Таблица динамики (изменений) ключевой ставки ЦБ РФ за 2013 – 2020 годы

В таблице приводится динамика (изменений) ключевой ставки Банка России с момента её введения (с 13 сентября 2013 года):

Период действия ставки

Ключевая ставка Банка России (%)

с 16 декабря 2019 г. – по 07 февраля 2020 года (дата может уточняться)

6,25

с 28 октября 2019 г. – по 15 декабря 2019 года

6,50

с 09 сентября 2019 г. – по 27 октября 2019 года

7,00

с 29 июля 2019 г. – по 08 сентября 2019 года

7,25

с 17 июня 2019 г. – по 28 июля 2019 года

7,50

с 17 декабря 2018 г. – по 16 июня 2019 года

7,75

с 17 сентября 2018 г. – по 16 декабря 2018 года

7,50

с 26 марта 2018 г. – по 16 сентября 2018 года

7,25

с 12 февраля 2018 г. – по 25 марта 2018 года

7,50

с 18 декабря 2017 г. – по 11 февраля 2018 года

7,75

с 30 октября 2017 г. – по 17 декабря 2017 года

8,25

с 18 сентября 2017 г. – по 29 октября 2017 года

8,50

с 19 июня 2017 г. – по 17 сентября 2017 года

9,00

с 02 мая 2017 г. – по 18 июня 2017 года

9,25

с 27 марта 2017 г. – по 01 мая 2017 года

9,75

с 19 сентября 2016 г. – по 26 марта 2017 года

10,00

с 14 июня 2016 г. – по 18 сентября 2016 г.

10,50

с 03 августа 2015 г. – по 13 июня 2016 г.

11,00

с 16 июня 2015 г. – по 02 августа 2015 г.

11,50

с 05 мая 2015 г. – 15 июня 2015 г.

12,50

с 16 марта 2015 г. по 04 мая 2015 г.

14,00

с 02 февраля 2015 г. по 15 марта 2015 г.

15,00

с 16 декабря 2014 г. по 01 февраля 2015 г.

17,00

с 12 декабря 2014 г.по 15 декабря 2014 г.

10,50

с 05 ноября 2014 г. по 11 декабря 2014 г.

9,50

с 28 июля 2014 г. по 04 ноября 2014 г.

8,00

с 28 апреля 2014 г. по 27 июля 2014 г.

7,50

с 03 марта 2014 г. по 27 апреля 2014 г.

7,00

с 14 сентября 2013 г. по 02 марта 2014 г.

5,50

Определение и история введения

Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие – “Ключевая ставка” , а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.

Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции * .

Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:

  1. введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
  2. формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
  3. изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.

Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (5,50 процента годовых на 13 сентября 2013 года). Банк России намерен далее использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.

Ключевая ставка ЦБ РФ – это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с её помощью происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции.
Регулирование ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно – кредитной политики Банка России.

Банк России с 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно.

То есть, начиная с 13.09.2013 года и до 01.01.2016 года на сайте Банка России (в разделе основных индикаторов финансового рынка) осуществлялась запись, которая отражала уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики. Запись выглядела так:

  • Ключевая ставка, % – 0,00
  • Справочно: ставка рефинансирования, % – 0,00.

А с 01.01.2016 года ставка рефинансирования на сайте Центрального Банка РФ даже справочно перестала отражаться.

Важно : Советом Директоров Банка России (от 11.12.2015 г.) установлено, что начиная с 1 января 2016 года:

  • значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
  • с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (о чем Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение).

Итак, действующая на сегодня ключевая ставка Банка России составляет – 6,25 % годовых, а период её действия – с 16 декабря 2019 года по 07 февраля 2020 года.

* Таргетирование инфляции – комплекс мер, выражающийся в выборе экономических целей, на которые необходимо воздействовать, чтобы достичь планируемого уровня инфляции.

Динамику по ставке рефинансирования с 1 января 1992 г. по 13 сентября 2013 г. можно посмотреть здесь

Материал подготовлен на основании данных ЦБ РФ от 13.12.2019г.

Комментариев пока нет. Комментирование отключено

Пресс-служба

Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
Пресс-служба

107016, Москва, ул. Неглинная, 12
www.cbr.ru

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 6,25% годовых

Совет директоров Банка России 13 декабря 2019 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 6,25% годовых. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Инфляционные ожидания населения продолжают снижаться. Ценовые ожидания предприятий в целом не изменились. Темпы роста российской экономики в III квартале повысились, однако пока сложно оценить их устойчивость. Сохраняются риски существенного замедления мировой экономики. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки в первом полугодии 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Динамика инфляции. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Годовой темп прироста потребительских цен в ноябре снизился до 3,5% (с 3,8% в октябре 2019 года) и, по оценкам на 9 декабря, составил около 3,4%. Годовая базовая инфляция по итогам ноября также снизилась до 3,5% после 3,7% в октябре. Показатели инфляции, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи или ниже 4%. По итогам 2019 года Банк России прогнозирует инфляцию в интервале

В ноябре дезинфляционные факторы продолжили оказывать существенное влияние на инфляцию. Годовые темпы роста цен на продовольственные и непродовольственные товары продолжали снижаться. В части разовых факторов высокий урожай и расширение предложения на отдельных продовольственных рынках способствуют сохранению низких темпов роста цен на продовольствие с учетом сезонности. Произошедшее с начала года укрепление рубля, наряду с замедлением инфляции в странах — торговых партнерах, ограничивает рост цен на импортируемые товары. Сохраняется влияние на инфляцию сдержанного спроса, в том числе внешнего. В то же время ускорение инфляции в рыночном сегменте сферы услуг, которое произошло в ноябре, может быть одним из признаков оживления потребительского спроса.

В ноябре инфляционные ожидания населения продолжили снижаться, при этом оставаясь на повышенном уровне. Ценовые ожидания предприятий в целом не изменились. Замедление годовой инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса в будущем.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем. При этом годовая инфляция сложится ниже 3% в I квартале 2020 года, когда эффект повышения НДС выйдет из ее расчета.

Денежно-кредитные условия. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжили смягчаться. Снижались доходности ОФЗ и депозитно-кредитные ставки. Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и снижение доходностей ОФЗ создают условия для дальнейшего снижения депозитно-кредитных ставок, что поддержит рост корпоративного и ипотечного кредитования. Банк России будет оценивать влияние уже принятых решений по ключевой ставке на денежно-кредитные условия и динамику инфляции.

Экономическая активность. Темп прироста ВВП по итогам 2019 года может сложиться ближе к верхней границе диапазона прогноза Банка России — Это в первую очередь связано с более высоким, чем ожидалось, годовым темпом прироста ВВП в III квартале. Однако устойчивость таких темпов экономического роста пока сложно оценить.

В кварталах наметилось некоторое улучшение динамики внутреннего спроса. Так, несколько возросла инвестиционная активность, в том числе в связи с увеличением капитальных расходов бюджета. В октябре увеличился годовой темп прироста оборота розничной торговли. Продолжился годовой рост промышленного производства. Однако опережающие индикаторы указывают на сохранение слабых деловых настроений в промышленности, особенно в части экспортных заказов. Сдерживающее влияние на динамику экономической активности продолжает оказывать снижение внешнего спроса на товары российского экспорта в условиях замедления роста мировой экономики.

Рынок труда не создает избыточного инфляционного давления. Безработица вблизи исторически низких уровней обусловлена не расширением спроса на труд, а одновременным сокращением численности занятых и трудоспособного населения.

Во втором полугодии 2019 года поддержку экономическому росту начала оказывать бюджетная политика, что в том числе связано с реализацией запланированных Правительством национальных проектов. В дальнейшем увеличение государственных расходов, в том числе инвестиционных, будет вносить вклад в экономический рост.

Прогноз роста ВВП в годах сохранен Банком России без изменений. Темп прироста ВВП будет постепенно увеличиваться с в 2019 году до в 2022 году. Это возможно по мере реализации комплекса мер Правительства по преодолению структурных ограничений, в том числе реализации национальных проектов. При этом ожидаемые на прогнозном горизонте пониженные темпы роста мировой экономики продолжат оказывать сдерживающее влияние на рост российской экономики.

Инфляционные риски. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными. Это прежде всего связано с состоянием внутреннего и внешнего спроса. Сохраняются дезинфляционные риски со стороны динамики цен на отдельные продовольственные товары, в том числе за счет роста предложения сельскохозяйственной продукции.

Вместе с тем необходимо учитывать действие проинфляционных факторов. Не исключены риски разворота тенденций на рынке продовольствия, учитывая, что соотношение временных и постоянных факторов на этом рынке сложно оценить. Наряду с этим, реализованное смягчение денежно-кредитной политики может оказать более существенное повышательное влияние на инфляцию, чем оценивает Банк России. В случае более значительного снижения темпов роста мировой экономики, в том числе под влиянием ужесточения международных торговых ограничений, иных геополитических факторов, может происходить усиление волатильности на мировых товарных и финансовых рынках, оказывая влияние на курсовые и инфляционные ожидания. При этом проинфляционные риски со стороны роста бюджетных расходов в 2020 году остаются невысокими ввиду того, что увеличение расходов, вероятно, будет иметь распределенный во времени характер.

На более длинном горизонте сохраняются проинфляционные риски со стороны ряда внутренних условий. Значимым риском остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания. На среднесрочную динамику инфляции также могут оказать влияние параметры бюджетной политики, в том числе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат и возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки в первом полугодии 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 13 декабря 2019 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 7 февраля 2020 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени.

13 декабря 2019 года

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Текущая ключевая ставка Центрального банка Российской Федерации на 2020 год, ее динамика и расписание заседаний по пересмотру

Одним из важнейших параметров для многих сфер в России является ключевая ставка ЦБ РФ, как ее уровень на сегодня, так и определенный период времени. Она играет важную роль не только в законодательстве, например, устанавливая размер неустойки в налоговых вопросах или при просрочке по ипотеке, но и значительно влияет на денежно-кредитную политику страны в целом. Поэтому востребованность в информации об этом нормативе огромная. Причем многих интересуют не только сведения о том, какая ключевая ставка ЦБ РФ действует на сегодня – 2020 год, но и применялась раньше. Ведь те же штрафы по ипотечным займам определяются ее уровнем на момент заключения сделки. Поэтому будет приведена таблица со всеми изменениями рассматриваемого параметра. Что позволит не только получить необходимые данные для четко оговоренного периода, но и оценить динамику за последние годы.

Таблица – ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2020 год) и все ее изменения за прошедшее время

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2020 год) установлена на уровне 6,25%. На последнем заседании 13 декабря 2019 года понижена на 0,25%. Ближайшее заседание, на котором возможен ее пересмотр, запланировано на 7 февраля 2020 года.

Ранее в Российской Федерации основным параметром, определяющим разные сферы, была ставка рефинансирования. Рассматриваемая норма внедрена только в конце 2013 года – 13 сентября. Насколько значимую роль, которую имеет на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ, она получила спустя два с половиной года своего существования – в январе 2016-го приравнена в ставке рефинансирования. В то же время ее уровень стоит рассматривать с момента внедрения.

Динамика уровня ключевой ставки за весь срок ее существования (с 2013 по текущий 2020 годы)

Дата заседания Совета директоров ЦБ РФПринятое решениеУстановленная величина (% годовых)Дата начала действия нового уровня ключевой ставки
13.12.2019 годаПонизить6,25 (текущий уровень)16.12.2019 года
25.10.2019 годаПонизить6,5028.10.2019 года
06.09.2019 годаПонизить7,0009.09.2019 года
26.07.2019 годаПонизить7,2529.07.2019 года
14.06.2019 годаПонизить7,5017.06.2019 года
14.12.2018 годаУвеличить7,7517.12.2018 года
14.09.2018 годаУвеличить7,5017.09.2018 года
23.03.2018 годаПонизить7,2526.03.2018 года
09.02.2018 годаПонизить7,5012.02.2018 года
15.12.2017 годаПонизить7,7518.12.2017 года
27.10.2017 годаПонизить8,2530.10.2017 года
15.09.2017 годаПонизить8,5018.09.2017 года
16.06.2017 годаПонизить9,0019.06.2017 года
28.04.2017 годаПонизить9,2502.05.2017 года
24.03.2017 годаПонизить9,7527.03.2017 года
16.09.2016 годаПонизить10,0019.09.2016 года
10.06.2016 годаПонизить10,5014.06.2016 года
31.07.2015 годаПонизить11,0003.08.2015 года
15.06.2015 годаПонизить11,5016.06.2015 года
30.04.2015 годаПонизить12,5005.05.2015 года
13.03.2015 годаПонизить14,0016.03.2015 года
30.01.2015 годаПонизить15,0002.02.2015 года
16.12.2014 годаУвеличить17,0016.12.2014 года
11.12.2014 годаУвеличить10,5012.12.2014 года
05.11.2014 годаУвеличить9,5005.11.2014 года
25.07.2014 годаУвеличить8,0028.07.2014 года
25.04.2014 годаУвеличить7,5028.04.2014 года
03.03.2014 годаУвеличить7,0003.03.2014 года
13.09.2013 годаУстановить5,5013.09.2013 года

Самым знаковым периодом на сегодня для ключевой ставки ЦБ РФ можно назвать 2014 год. Он ознаменовался не только планомерным повышением рассматриваемого параметра, но и резким его увеличением на внеплановом заседании Совета директоров в декабре месяце. Только за рассматриваемый период норматив увеличился чуть более чем в 3 раза. Хотя, такая экстренная реакция на изменения в стране быстро дала свои плоды. Уже в следующем 2015 году удалось снизить ключевую ставку на 6 п.п.

До текущего момента сохраняется тенденция рассматриваемого параметра – понижение. Правда, в 2018 году, во второй его половине, Центробанку все же пришлось его дважды повысить. В обоих случаях изменение было не существенным – по 0,25%. После чего продолжилась динамика снижения. Причем планомерного. Если и принималось решение уменьшить ключевую ставку, то на 0,25%. Единожды регулятор более решительно подошел к этому вопросу – в сентябре 2019 года норматив снизили на пол процентных пункта.

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке – график на 2020 год

Пересмотр ключевой ставки возлагается на Совет директоров ЦБ РФ. Даты плановых его заседаний определяются заблаговременно – график на 2020 год сформирован еще в III квартале 2019 года. Даты установлены следующие:

  • 07.02.2020 года (ближайшее заседание);
  • 20.03.2020 года;
  • 24.04.2020 года;
  • 19.06.2020 года;
  • 31.07.2020 года;
  • 18.09.2020 года;
  • 30.10.2020 года;
  • 18.12.2020 года.

Как и в предшествующие годы, в 2020 по графику запланировано восемь заседаний Совета директоров ЦБ РФ по вопросу пересмотра ключевой ставки регулятора. Здесь же можно отметить, что могут собираться и внеплановые заседания. Правда, это редкое явление. Например, такой случай произошел в конце 2014 года, когда потребовалось срочное реагирование на глобальные изменения в России. Каких-либо предпосылок к такой ситуации в 2020 году, как минимум пока, нет.

Относительно нюансов заседания Совета директоров. Во-первых, все они, если говорить о плановых, проводятся по пятницам. Во-вторых, учитывая применение нового уровня ключевой ставки со следующего рабочего дня, естественно при его изменении, он начинает действовать с ближайшего понедельника. При условии, что на него не выпадает государственный выходной. Подобных случаев в 2020 году не будет. Поэтому вступление в силу нового норматива будет производиться в ближайший понедельник, идущий за днем заседания Совета директоров.

Что влияет на ключевую ставку ЦБ РФ

В процессе заседания Совета директоров ЦБ РФ оценивается огромный массив информации практически по всем финансовым сферам государства. На основе этих сведений производится расчет текущих условий и прогноз рисков. После чего и принимается решение – ключевую ставку повысить, понизить или оставить на текущем уровне. Если брать все данные, которые учитываются Советом директоров, то их можно разделить на четыре глобальных блока:

  1. Динамика инфляции, установленная на момент заседания;
  2. Условия банков по денежно кредитной политике (займы, депозиты и все другие продукты);
  3. Активность в экономике всех лиц Российской Федерации – юридических и физических;
  4. Прогноз инфляционных рисков.

Эти четыре пункта фактически охватывают все сферы деятельности, так или иначе связанные с финансовыми вопросами в стране. Поэтому оцениваемый массив информации просто огромен. Причем все сведения учитываются в комплексе.

На что влияет ключевая ставка ЦБ РФ

Фактически, влияние рассматриваемого норматива можно разделить на два основных направления:

  1. Денежно-кредитная политика;
  2. Законодательное регулирование.

Первый пункт вытекает из стоимости денег для банков. Если ключевая ставка ЦБ РФ становится меньше, то и цена финансирования уменьшается. Соответственно, актуальность привлечения средств граждан и других вкладчиков снижается, что понижает доходность подобных продуктов. В свою очередь, и займы, начиная от кредитов наличными заканчивая ипотекой, становятся дешевле. Правда, стоит учитывать, что все это применимо только к новым договорам. По ранее действовавшим банк вправе оставлять изначальные условия. Ведь на момент заключения соглашения деньги, привлеченные или выданные в долг, имели определенную стоимость. Новые условия касаются только новых средств.

Что касается законодательного регулирования, то ключевая ставка ЦБ РФ встречается в Налоговом кодексе, Трудовом кодексе, Гражданском кодексе РФ и т.д. Зачастую определяет материальную ответственность одних лиц перед другими. Например, при пользовании чужими деньгами. Также на рассматриваемую норму опирается неустойка за несвоевременное погашение ипотечного займа. Учитывая, что везде применяется во внимание ключевая ставка ЦБ РФ не на сегодня, а на период тех или иных взаимоотношений, необходимо учитывать, какой ее уровень был, например, в период задержки выплаты заработной платы.

Ключевая ставка ЦБ РФ – прогноз на 2020 год

Сразу важно выделить – любой прогноз по ключевой ставке ЦБ РФ, тем более на 2020 год, является ориентировочным. Даже на ближайшее заседание Совета директоров никто не сможет гарантировано сообщить – будет ли изменен рассматриваемый норматив и на сколько. Ведь только у регулятора есть доступ ко всем документам, позволяющим оценить сферы деятельности в стране, влияющие на пересмотр параметра.

В то же время, учитывая тенденции 2019 года, а также микро- и макроэкономику России на текущий момент, ожидается продолжение имеющейся динамики – уменьшение ключевой ставки ЦБ РФ. Вероятнее всего, без столь быстрых темпов, которые наблюдались ранее. Регулятор будет аккуратно подходить к рассматриваемому вопросу, пару раз снизив норматив. В каждом случае на 0,25%. Таким образом можно ожидать, что ставка достигнет уровня в 5,75-6,0%. Естественно, если не произойдет каких-либо глобальных перемен. Причем с сохранением текущего положения дел в стране.

ЦБ повысил ключевую ставку до 7,5%

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,50% годовых, сообщил регулятор в пятницу на своем официальном сайте.

Таким образом, впервые с конца 2014 года ЦБ снова взялся ужесточать денежно-кредитную политику.

В декабре 2014-го из-за резкого ослабления рубля ЦБ поднял ставку с 10,5% до 17%, но уже в феврале следующего года регулятор начал ее снижать и делал это непрерывно в течение последних лет. В текущем году он понизил ее дважды – в феврале и марте с 7,75% до 7,25%. После чего взял паузу.

Подстройка цен к ослабевшему рублю

На принятие сегодняшнего решения повлияло несколько факторов, основной из них — опасения по поводу роста цен под давлением внешних факторов. «Изменение внешних условий, произошедшее с предыдущего заседания Совета директоров, существенно усилило проинфляционные риски. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году», — сообщил ЦБ.

Этот прогноз уже учитывает приостановку покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила, уточнил регулятор.

«Возвращение годовой инфляции к 4% происходит быстрее, чем ожидалось ранее. Годовые темпы прироста потребительских цен повысились до 3,1% в августе, что несколько выше верхней границы прогноза Банка России. Рост инфляции в августе связан с повышением до 1,9% годового темпа прироста цен на продовольственные товары. Этому способствовали изменение баланса спроса и предложения на отдельных продовольственных рынках, а также эффект низкой базы прошлого года», — отметили в ЦБ.

Также происходит «подстройка цен» к произошедшему с начала года ослаблению рубля.

Большинство показателей годовой инфляции, по оценке Банка России, демонстрируют рост.

Второй фактор, повлиявший на ужесточение политики ЦБ — инфляционные ожидания населения и предприятий. Они «несколько повысились на фоне курсовой волатильности».

«Согласно данным мониторинга Банка России, часть предприятий могут отразить в ценах планируемое повышение НДС уже в конце 2018 года», — прогнозирует ЦБ.

Произошедшее ослабление рубля ЦБ связывает «с оттоком капитала вследствие изменения внешних условий». При этом сальдо текущего счета платежного баланса остается на высоком уровне благодаря стабильным ценам на товары российского экспорта и значительно превышает объемы выплат по внешнему долгу в предстоящие месяцы. Ограничить волатильность рубля ЦБ рассчитывает уже проверенным способом: «приостановкой покупки иностранной валюты на внутреннем рынке». Эта мера, как надеются в ЦБ, окажет влияние на динамику инфляции «в предстоящие кварталы».

Инфляция подскочит до 5,5% по итогам 2019 года

По прогнозу Банка России, темпы прироста потребительских цен составят 3,8–4,2% к концу 2018 года. Годовая инфляция достигнет максимума в первом полугодии 2019 года и составит 5,0–5,5% на конец 2019 года.

Годовая инфляция вернется к 4% в первой половине 2020 года, когда эффекты произошедшего ослабления рубля и повышения НДС будут исчерпаны, уточняет ЦБ.

Центробанк рассчитывает, что повышение ключевой ставки будет способствовать хотя бы сохранению положительных реальных процентных ставок по депозитам, «что поддержит привлекательность сбережений и сбалансированный рост потребления».

Зато в рамках ожиданий Банка России оказались темпы прироста ВВП. Во II квартале текущего года, по уточненным оценкам, рост ВВП составил 1,9%.

«Банк России сохраняет прогноз темпа прироста ВВП в 2018 году в интервале 1,5–2%, что соответствует оценке потенциального темпа роста российской экономики», — отметил регулятор.

Но в 2019–2021 годах прогноз темпов экономического роста в базовом сценарии уточнен. В 2019 году планируемое повышение НДС может оказать небольшое сдерживающее влияние на деловую активность (преимущественно в начале года). Рост экономики составит 1,2–1,7%.

Инфляционные риски будут расти. «Основные риски связаны с высокой неопределенностью внешних условий и их влиянием на финансовые рынки», — считает регулятор.

Отток капитала из стран с формирующимися рынками и геополитические факторы могут привести к сохранению волатильности на финансовых рынках и оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

Россияне не верят в рубль

Предыдущее заседание совета директоров ЦБ состоялось 27 июля. И на нем, как и на двух предыдущих заседаниях, ЦБ оставил ставку без изменения. Но интригу вокруг ставки создала глава ЦБ Эльвира Набиуллина. В начале сентября она заявила о том, что появились факторы в пользу ее повышения. В частности, инфляция возвращается к целевому уровню в 4% чуть быстрее, чем прогнозировал регулятор. В августе инфляция составила 3,1% в годовом выражении, ускорившись на 0,6 процентного пункта по сравнению с июлем.

А инфляционные ожидания населения за август выросли. На это указывали в последних своих комментариях аналитики ЦБ. Весной рост инфляционных ожиданий был связан с ростом цен на бензин, затем с чемпионатом мира по футболу, а потом с решением правительства повысить с 1 января 2019 года НДС с 18% до 20%. Сейчас к числу негативных моментов добавилось августовское ослабление рубля.

В августе инфляционные ожидания населения на ближайшие 12 месяцев выросли до 9,9% с 9,7% в июле, говорилось в заявлении ЦБ от 3 сентября, ЦБ. «На ожидания меньше, чем в июле, повлияли цены на бензин. В ближайшие месяцы есть риски роста инфляционных ожиданий, связанные с динамикой курса рубля и повышением НДС», — сообщил тогда регулятор.

«Сейчас немного факторов, которые говорили бы за снижение ставки. Есть значительное число факторов, которые говорят о сохранении ставки, и появились некоторые факторы, которые позволяют положить на стол и вопрос о возможном повышении ставки», — говорила Набиуллина.

Пока что главными факторами, которые могли бы повлиять на решение ЦБ в пользу ужесточения денежно-кредитной политики, видятся рост инфляционных ожиданий и девальвация рубля, считают аналитики фондового рынка. «Инфляционные ожидания остаются повышенными, а сохранение повышенных инфляционных ожиданий на длительном промежутке времени создает дополнительные инфляционные риски», — считает Анастасия Соснова, аналитик ИК «Фридом Финанс».

«Однако Россия с ее профицитом бюджета и счета текущих операций не подвержена риску валютного кризиса. Недооцененность рубля по отношению к макроэкономическим показателям вызвана, очевидно, санкционной паникой», — отмечает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Ранее против повышения ставки высказывались правительственные чиновники, что отчасти можно расценить как вмешательство в дела ЦБ, независимого от правительства института. Выступая на прошлой неделе на Московском финансовом форуме, глава правительства Дмитрий Медведев заявил, что «необходимо перейти от нейтрального к стимулирующему регулированию сферы кредитования».

«Даже несмотря на те успехи сдерживания инфляции, которые мы имеем, ставки все равно остаются довольно высокими, и в этом смысле мы рассчитываем на активную позицию Банка России в этом вопросе», — подчеркнул тогда премьер.

Помощник президента Андрей Белоусов на Восточном экономическом форуме (ВЭФ) заявлял о том, что повышение ставки «будет крайне нежелательное действие, потому что это затормозит инвестиционную активность и экономический рост, а также приведет к дополнительным расходам бюджета».

Глава Минпромторга Денис Мантуров также рассчитывает, что Банк России не будет повышать ключевую ставку. «Существуют отрасли, в которых дешевый рубль выгоден, невзирая на существующую процентную ставку. По производству машиностроения — в частности, автопром, транспортное машиностроение, которое все равно использует импортные компоненты, пока это (снижение рубля — «Газета.Ru») не критично, но все равно это может в определенной степени влиять на экономическую эффективность и конкурентоспособность продукции», — заявил он журналистам там же, во Владивостоке.

«Рубль отреагировал укреплением на 50 копеек к доллару, курс рубля поднялся до 67.70. Однако, скорее всего, укрепление рубля долго не продлится, так как политика ЦБ изменилась на умеренно-жесткую и теперь это будет создавать дополнительное давление на рынок российских облигаций, а потом и на рубль. Плюс повышение ставки приведет к росту ставок по кредитам реальному сектору, что затормозит темпы роста экономики. В целом, повышение ставки Центробанком на 25 б.п. является несущественным, однако сигналы, которые получили игроки могут в будущем ухудшить ситуацию как на рынке облигаций., так и на валютном рынке», — говорит Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп».

Антон Покатович, главный аналитик «БКС Премьер» считает, что решение Банка России во многом оправдано – рынки получили четкий сигнал о будущих действиях регулятора, курс рубля укрепился до 67,6, доходности 10-летних ОФЗ остаются вблизи 8,9-9%. «Можно резюмировать, что ЦБ сохранил свою независимую позицию и обозначил вероятность реализации цикла повышения ключевой ставки в ответ на усиление всего набора дестабилизирующих факторов, куда входит: отток капитала из сектора EM, санкционное давление США и ЕС, проинфляционные риски в экономике РФ», — говорит эксперт.

Следующее заседание Совета директоров ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 26 октября 2018 года.

Что такое ключевая ставка

Где применяется и зачем нужна

Ключевая ставка — это процентная ставка по основным операциям Центрального банка и главный инструмент денежно-кредитной политики.

С точки зрения коммерческих банков, ключевая ставка — это стоимость денег. ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает деньги на хранение максимум под процент ключевой ставки. На момент выхода статьи ключевая ставка ЦБ равна 6,25% годовых.

Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. Заседания проводятся восемь раз в год по заранее определенному графику. Заседания бывают опорные и промежуточные. Опорные заседания проводятся раз в квартал, после них ЦБ публикует доклад о кредитно-денежной политике.

С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию. Таргетирование — это поддержание определенного уровня инфляции, оптимального для экономики страны. ЦБ считает, что инфляция в 2019—2022 годах должна быть около 4%. Это значит, что потребительские цены за год должны вырасти в среднем на 4%, но у разных товаров и услуг рост цен может отличаться.

Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.

Отличие от ставки рефинансирования. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают. До 1 января 2016 года с помощью ставки рефинансирования обозначали стоимость заемных средств, которые ЦБ дает коммерческим банкам.

История изменения ключевой ставки. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.

Никакого отношения к таргетированию инфляции ключевая ставка в 17% не имела. ЦБ резко сделал деньги дороже для коммерческих банков, чтобы они не смогли брать дешевые рубли у ЦБ, покупать дорожающую валюту и ослаблять курс рубля. В период с 2016 по 2019 годы ЦБ не менял ключевую ставку более чем на 0,5 процентного пункта за одно заседание.

На что влияет ключевая ставка

Ключевая ставка влияет на ставки межбанковских кредитов. А ставки межбанковских кредитов формируют процентные ставки в экономике. Чтобы изменение ключевой ставки отразилось на ставках по кредитам и депозитам, должно пройти от двух месяцев до трех кварталов.

Значение снижения ставки составляет минимум 0,25 процентного пункта. Но ЦБ может снизить ставку и сильнее.

Ключевую ставку снижают в период замедления экономики, чтобы взбодрить рынок. Снижение ключевой ставки делает деньги более дешевыми для коммерческих банков. Коммерческие банки, в свою очередь, снижают ставки по кредитам и депозитам.

Значение повышения ставки тоже составляет минимум 0,25 процентного пункта, но ЦБ может увеличить ставку сильнее.

Увеличение ключевой ставки делает деньги более дорогими для коммерческих банков. Дорогие деньги берут в долг менее охотно. Вслед за повышением ключевой ставки коммерческие банки повышают ставки по депозитам и кредитам. Люди берут меньше кредитов и меньше тратят.

Влияние на ставки по вкладам и кредитам. Когда ставки по депозитам высокие, инвесторы предпочитают открывать вклады, потому что они застрахованы в АСВ. Высокие ставки по кредитам отпугивают заемщиков и снижают потребление.

Когда ставки по депозитам низкие, вкладчики начинают искать более интересную доходность на фондовом рынке. Частные компании и государства привлекают деньги для развития производства, поэтому переток денег из депозитов на фондовый рынок оживляет экономику. Низкие ставки по кредитам увеличивают количество заемщиков и общие траты людей.

Влияние на налоги. Ключевую ставку учитывают в расчете пеней и штрафов за просроченные налоговые платежи. Например, если автовладелец не уплатил налог на машину до 2 декабря, то с 3 декабря налоговая будет начислять пени в размере 1/300 действующей ключевой ставки, а с 30-го дня — 1/150 ключевой ставки.

Ключевую ставку также используют при расчете НДФЛ с процентного дохода. Инвестор должен заплатить 35% НДФЛ с купонного дохода по рублевым облигациям российских компаний, выпущенным после 1 января 2017 года и торгующимся на российских биржах, если ставка купона превышает ключевую ставку ЦБ на 5 процентных пунктов.

Например, инвестор купил облигации ПКБ БО-01 , у которых ставка купона 15% годовых. Ставка ЦБ сейчас 6,25%, поэтому с части купона удержат налог:

15% − (6,25% + 5%) = 3,75%.

При выплате купона удержат 35% НДФЛ с 3,75% за тот купонный период, когда действовала ключевая ставка.

Такая же система действует при расчете НДФЛ с процентов по вкладам. Если инвестор открыл вклад с процентной ставкой на 5 процентных пунктов больше ключевой ставки, банк удержит 35% с превышения у налогового резидента и 30% с превышения у нерезидента.

Еще ключевую ставку для налоговых целей используют при расчете:

  • процентов за незаконную блокировку расчетного счета организации или ИП;
  • процентов за несвоевременный зачет или возврат государством излишне уплаченного налога;
  • дохода для НДФЛ от пользования беспроцентным займом либо займом с процентной ставкой менее ⅔ ключевой — такую материальную выгоду облагают налогом по ставке 35%.

Другие случаи. Есть и еще случаи, когда пригодится ключевая ставка.

По полной ключевой ставке исчисляют:

  1. Проценты за пользование чужими деньгами. Например, когда покупатель перечислил аванс, а продавец тянет с поставкой. Или наоборот: покупатель получил товар, но не расплатился. Если в договоре нет пени, проценты считают по ключевой ставке за время пользования чужими деньгами.
  2. Максимальный размер неустойки за неисполнение или ненадлежащее исполнение заемщиком обязательств по возврату кредита, займа или уплате процентов за пользование кредитом по кредитному договору, договору займа, которые заключены с физлицом для личных нужд.
  3. Проценты за задержку АСВ выплаты возмещения по вкладу в лопнувшем банке.

Пени за несвоевременную оплату услуг ЖКХ могут быть по 1/300 ключевой ставки с 31-го до 90-го дня неуплаты и 1/130 — с 91-го дня . Как оплачивать коммунальные услуги, чтобы не набегали пени, мы уже рассказывали.

По 1/300 ключевой ставки исчисляют неустойку (пеню) за нарушение срока передачи объекта долевого строительства.

Как Банк России принимает решение об изменении ставки

Изменение ключевой ставки — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. Денежно-кредитную политику еще называют монетарной. С ее помощью ЦБ создает условия для развития экономики.

Сама по себе денежно-кредитная политика не развивает и не замедляет экономику страны, но она влияет на спрос. Если спрос увеличивается — растет производительность труда, развиваются технологии. Если спрос уменьшается — производительность труда сокращается, на технологии денег не хватает. Денежно-кредитная политика бывает стимулирующая, сдерживающая или нейтральная.

Стимулирующая монетарная политика применяется, если экономика замедляется, а инфляция находится ниже целевого уровня. Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила.

Сдерживающая денежно-кредитная политика применяется, если экономика «перегрета», а инфляция выше целевого уровня. В таком случае ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию.

При нейтральной политике ключевая ставка долгое время держится на уровне, который ЦБ считает наиболее подходящим для экономики. Сама ставка при этом не меняется, чтобы экономика оставалась в равновесии.

ЦБ принимает решения об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает множество факторов: изменения в налогах и экономике, ситуацию на мировых рынках, статистические данные. Изменение ключевой ставки действует на экономику постепенно в течение нескольких кварталов.

Так Банк России готовится к решению по ключевой ставке

ЦБ публикует доклады о денежно-кредитной политике на сайте, чтобы объяснить, почему он изменяет ключевую ставку и какие дальнейшие действия будет совершать.

Факторы, влияющие на размер ставки. В докладах о кредитно-денежной политике председатель ЦБ выделяет факторы, из-за которых изменяется ключевая ставка:

  1. Замедление или ускорение годовой инфляции.
  2. Снижение или увеличение инфляционных ожиданий людей.
  3. Изменение кредитно-денежных условий.
  4. Замедление или ускорение темпов роста ВВП.

Где и как можно узнать ключевую ставку

Ключевую ставку можно узнать на сайте ЦБ. После заседания совета директоров по денежно-кредитной политике пресс-служба Центрального банка выпускает официальный релиз, где кратко перечисляет основные причины изменения или сохранения ключевой ставки.

Можно ли получить кредит по ключевой ставке

По ключевой ставке или чуть дороже кредиты получают коммерческие банки у ЦБ. Частные лица взять кредит в ЦБ не могут, поэтому ставки по кредитам для частных лиц определяют коммерческие банки.

Банки зарабатывают на разнице ставок между выданными кредитами и принятыми депозитами, поэтому банкам выгодны высокие ставки по кредитам и низкие ставки по вкладам.

Ключевая ставка в других странах

Изменения ключевых ставок крупнейших центральных банков влияют на цены на мировых финансовых и товарных рынках, а также на курсы валют.

Для фондовых рынков особое значение имеет ключевая ставка США, потому что там находятся крупнейшие фондовые биржи. Решение по ключевой ставке США принимает Федеральная резервная система. Заседания тоже проводятся восемь раз в год. Сейчас ставка ФРС составляет 1,5—1,75% . До этого на трех заседаниях ставка снижалась впервые за 10 лет.

В 2008 году ФРС решила придерживаться диапазона ставок, а не точного значения, чтобы ставка не равнялась нулю. Когда ставка подросла, ФРС все равно придерживалась диапазона, потому что было сложно точно контролировать скорость ее изменения.

С помощью ключевой ставки 41 страна таргетирует инфляцию. США и страны Еврозоны в их число не входят.

Читайте также:  ФЗ о ЦБ РФ - последняя редакция
Ссылка на основную публикацию